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CFi.CN讯：美德乐2026年半年报显示，上半年营收8.63亿元，同比增长21.28%；归母净利润1.63亿元，增长7.70%。Q2净利润环比大增29.12%，经营性现金流净额达2.34亿元，同比激增170.35%，反映回款质量显著改善。

近期机构研报指出，公司高精度输送系统与工业组件收入分别增长23%和29%，主因新能源车稳健放量及储能市场爆发式扩容。在手订单达28.6亿元，新签15.6亿元，大连四期与惠州工厂将于下半年投产，产能瓶颈有望快速缓解。

研报认为，毛利率短期承压(整体下滑约5个百分点)属阶段性现象，源于去年同期急单高毛利基数及行业竞争，不改盈利质量提升趋势。新拓展的半导体、医药等高洁净度领域，将打开长期成长天花板。当前估值仅16倍PE，低于成长性匹配水平，业绩确定性与产能弹性构成股价核心支撑。

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